Prometheumは、ウォール街の流通がトークン化された証券に欠けている重要な要素であると賭けている

Prometheumは、トークン化された金融の次の段階は、暗号通貨取引所ではなく、伝統的な証券ブローカー・ディーラーおよび登録投資顧問（RIA）によって制されると見込んでいます。

"これまでのトークン化の物語は発行に関するものでしたが、これらの製品を主流の投資家に届ける方法という課題には誰も取り組んでいませんでした」と、Prometheumの共同創業者兼共同CEOであるアーロン・カプラン氏はCoinDeskのインタビューで語りました。"

"「トークン化され、デジタルネイティブな証券が、投資家が既に利用しているブローカーディーラーのチャネルを通じて届かない限り、トークン化は市場のないソリューションに過ぎません」と彼は付け加えた。

トークン化された証券は、株式、債券、ファンドなどの伝統的な金融資産であり、所有権または投資権を表すデジタルトークンとしてブロックチェーンネットワーク上で発行および取引されます。

ニューヨークを拠点とするデジタル資産インフラ企業は、最近を立ち上げました。プロメテウム・キャピタルのデジタル・ブローカレッジ・ソリューションは、ブローカー・ディーラーがトークン化された証券やその他のブロックチェーンベースの金融商品を含む暗号資産を、従来のブローカー口座を通じて直接提供できるように設計された、コレスポンデントクリアリング、カストディ、およびトレーディングサービスのスイートです。

このローンチは、プロメテウムが暗号業界と規制された証券エコシステムとのギャップを埋めるための最新の試みを示しています。

「暗号資産はトークン化の課題を解決しましたが、流通の問題はまだ解決していません」とカプラン氏は述べています。「ブロックチェーン上で既に数百億ドル規模のトークン化された証券が発行されていますが、投資家に大規模にリーチするための主流の流通チャネルはほとんど存在していません。」

Prometheumは、発行、取引、保管、決済および清算を含むブロックチェーンベースの証券のライフサイクル全体をサポートするために設計された、SEC登録およびFINRAメンバーのブローカーディーラーのネットワークを運営しています。

同社は、従来の金融市場とデジタル資産との橋渡し役を自認しており、既存の証券仲介業および証券法の枠組みを通じて、トークン化された証券、暗号資産、オンチェーンの金融商品に対する規制されたインフラを提供しています。

同社は、譲渡代理人、ブローカー・ディーラー、代替取引システム（ATS）、カストディプラットフォーム、および対応する決済インフラストラクチャを含む、デジタル資産ライフサイクル全体にわたる規制対象企業のネットワークを運営しています。カプラン氏は同社の決済対応カストディアンを「特別な強み」と表現しました。

プロメテウムは、デポジトリー・トラスト・アンド・クリアリング・コーポレーション（DTCC）に加盟しました5月の業界ワーキンググループ デポジトリ・トラスト・カンパニー（DTC）のトークン化サービスの開発を支援する50社以上の金融機関の一つとして。

配布フライホイールの構築

同社は、自社プラットフォームが主に二つの機能を果たしていると述べています。すなわち、発行体がトークン化された証券をより広範な金融システムに流通させるのを支援すること、そして従来のブローカーディーラーが暗号ネイティブの取引所に依存することなくデジタル資産ビジネスを構築できるようにすることです。

これは、カプランが「フライホイール効果」と呼ぶものであり、発行者と機関投資家向けの流通チャネルを結びつけると同時に、伝統的な金融機関にブロックチェーンベースの資産の成長市場へのアクセスを提供します。

Prometheumの初のコレスポンデントクリアリングクライアントには、Arete Wealth Management、Network 1 Financial Securities、および名前非公開のクリアリング証券会社が含まれると、同社の声明で発表された。

カプラン氏は、より広範な機会は、長年伝統的証券の主要な流通ネットワークであったブローカー・ディーラーおよびRIAチャネルをデジタル資産に開放することにあると述べています。

「ブローカーディーラーチャネルは、投資家に大規模にリーチする方法です」と彼は述べています。「現在、初めてブローカーディーラーおよびRIAは、既存の口座構造を通じて直接デジタル資産を提供できるようになり、暗号資産取引所とより公平な条件で競争できるようになりました。」

証券規制下での暗号プラットフォームとの競争

Prometheumは、多くのデジタル資産プラットフォームが従来の証券規制の枠外で運営されてきたため、従来の証券会社が暗号資産の台頭において大きく脇に追いやられてきたと主張しています。Kaplan氏は、ブロックチェーンベースの資産を規制されたブローカーディーラーの枠組みに組み込むことで、資産の区分管理、カストディー管理、コンプライアンス監督などの投資家保護を維持しつつ、企業が競争できるようになると述べています。

「これは代々にわたり投資家の成功を可能にしてきた実績ある規制構造です」とカプラン氏は述べています。「現在では、これがデジタル資産も支えることができるのです。」

同社は、証券市場の将来が最終的にオンチェーンへ移行するという考えを軸に事業を展開しています。カプラン氏は、トークン化された実世界資産（RWA）が今後10年間で資本市場の主要なセグメントになる可能性があるという業界の増大する予測を指摘しています。

「証券の未来はオンチェーンにあります」と彼は述べています。「これらの製品がより優れ、より迅速かつ低コストになるにつれて、ブローカーディーラーは競争し、顧客に提供するためのインフラを必要とするでしょう。」

より多くのブローカー・ディーラーおよびRIAが参加する見込み

Prometheumは、規制されたデジタル資産インフラへの需要の高まりに伴い、今後数か月で追加のブローカー・ディーラーおよびRIAの参加が見込まれると述べています。Kaplan氏はまた、より大規模な発行者をエコシステムに引き込むのに役立つ、近々開始予定の機関向け流通パートナーシップについても予告しました。

より広範な論点は、デジタル資産業界全体で進行中の変化を反映しており、企業はトークンの創出よりも、ブロックチェーンベースの資産を既存の金融流通ネットワークに統合することにますます注力しています。

プロメテウムにとっての賭けは、トークン化だけでは不十分であるという点にあります。ウォール街の流通機構がなければ、デジタル証券は技術の可能性にもかかわらず、ニッチな製品にとどまるリスクがあります。

カプランによると、「ブロックチェーンを資本市場に統合することは、システムを置き換えることではなく、発行者、ブローカーディーラー、投資家のすべてがより迅速な決済、広範なアクセス、そしてより効率的な投資商品の分配から恩恵を受けられるようにシステムを近代化することです。」

"これらの利益を大規模に実現するには、投資家やアドバイザーが既に利用しているチャネルを通じてオンチェーン製品を移動させることができるインフラが必要であり、まさにそれをPrometheumが構築した」と彼は付け加えた。"

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