Fidelity voegt zich bij Wall Street's race om stablecoin-reserves te beheren

Fidelity Investments is het nieuwste Wall Street-bedrijf dat een rol wil spelen in een van de snelst groeiende segmenten van digitale activa: het beheren van de reserves die stabiele munten ondersteunen.

De vermogensbeheerder lanceert donderdag het Fidelity Reserves Digital Fund, een geldmarktfonds ontworpen voor stablecoin-uitgevers en institutionele beleggers onder de reservevereisten die zijn vastgesteld door de onlangs aangenomen GENIUS-wet.

De lancering vindt plaats slechts enkele dagen na State Street onthulde een vergelijkbaar product, het State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, onderstreept hoe traditionele financiële bedrijven steeds meer concurreren om een markt die kan uitgroeien tot biljoenen dollars als stablecoins een groter onderdeel van het wereldwijde financiële systeem worden.

Stablecoins — digitale tokens gekoppeld aan activa zoals de Amerikaanse dollar — zijn uitgegroeid tot een markt van ongeveer 320 miljard dollar en worden veel gebruikt voor handel, betalingen en grensoverschrijdende transfers. Sectorprognoses aangehaald door State Street voorspellen dat de sector kan groeien tot tussen de 1,9 biljoen en 4 biljoen dollar tegen 2030 naarmate institutionele adoptie toeneemt.

Die groei zou een overeenkomstige voorraad reserveactiva creëren die moet worden geïnvesteerd in zeer liquide instrumenten.

De GENIUS-wet, vorig jaar ondertekend in wet, vestigde het eerste federale kader voor betalingsstablecoins in de Verenigde Staten. Onder andere vereisten moeten uitgevers reserves aanhouden in contanten, kortlopende schatkistpapier en bepaalde overheidsgeldmarktfondsen.

De wetgeving heeft een kans gecreëerd voor traditionele vermogensbeheerders om gereguleerde voertuigen aan te bieden die stablecoin-uitgevers kunnen gebruiken om die reserves te beheren en tegelijkertijd rendement te genereren.

Het fonds van Fidelity zal investeren in Amerikaanse schatkistcertificaten, obligaties en staatsleningen met looptijden van 93 dagen of minder, contanten, overnight terugkoopovereenkomsten gedekt door staatsobligaties en andere geldmarktfondsen van de overheid die voldoen aan de wet.

"Fidelity heeft een lange geschiedenis in vastrentende waarden en geldmarkten, waardoor wij uniek gepositioneerd zijn om een geldmarktfonds aan te bieden voor stablecoin-uitgevers dat voldoet aan de nieuwe GENIUS-Act wetgeving," zei Robin Foley, hoofd vastrentende waarden bij Fidelity, in een verklaring.

Hoewel de aankondiging van Fidelity zich richtte op het beheer van reserves, positioneerde State Street de lancering als onderdeel van een bredere beweging naar getokeniseerde financiën via samenwerkingen met cryptobedrijven zoals Anchorage Digital en producten die zijn ontworpen voor on-chain liquiditeitsbeheer.