Волатильность биткоина кажется недорогой на фоне приближающегося расчета опционов на сумму $10 миллиардов

Волатильность Bitcoin BTC$83,854.72 низка, особенно на бычьей стороне, накануне пятничного ежеквартального истечения опционов на сумму $10,5 млрд, сообщает ведущая биржа деривативов Deribit.

Индекс волатильности биткоина на бирже, DVOL, который измеряет годовую 30-дневную ожидаемую, или подразумеваемую, волатильность, торгуется на уровне 41,5%. Это значительно ниже февральского пика в 90%, хотя и не настолько дешево, как минимумы мая.

"Волатильность недорогая по сравнению с собственной историей, но больше не находится на уровне распродажи," — заявил CoinDesk Жан-Давид Пекеньо, коммерческий директор Deribit.

Низкая волатильность означает, что трейдеры оценивают колебания цены крупнейшей криптовалюты как более умеренные по сравнению с подавляющей частью прошлого года. Это делает опционы, контракты, используемые для хеджирования ценовых колебаний, более доступными для покупки. Считается, что волатильность возвращается к среднему значению, поэтому трейдеры часто покупают опционы или делают ставки на волатильность, когда она кажется дешевой относительно своих ключевых средних значений.

Пекиньо отметил, что волатильность для коллов значительно ниже, чем для путов, что объясняет относительную привлекательность колл-спредов, бычьей стратегии.

"Колл-спрэды остаются привлекательными для тех, кто хочет получить экспозицию на восстановление после квартального ребалансирования. А теперь они выглядят ещё лучше с точки зрения относительной волатильности, поскольку участники, покупающие колл-спрэды, приобретают более дешёвое крыло скива, который наклоняется в противоположную сторону," — сказал он.

Существует ряд факторов, которые могут повысить волатильность в краткосрочной перспективе. Например, экспирация опционов в пятницу, которую Пекньо охарактеризовал как «традиционно одно из самых значимых событий ликвидности в годовом календаре».

Кроме того, в преддверии истечения срока действия опционы, приобретённые трейдерами на продажу (put) или ставки на падение за последние месяцы, приносят прибыль. Другими словами, они находятся в прибыли, в то время как покупатели коллов готовятся к тому, что их ставки станут бездействительными по истечении срока.

"При споте на уровне 64 тысяч, книга на 26 июня показывает чистую длинную позицию по опционам пут, находящимся в деньгах, и опционам колл, находящимся вне денег — встроенный убыток несут покупатели колл-опционов, которые стремились к страйкам выше 80 тысяч," отметил Пекиньо."

Резкое падение акций Alphabet (GOOG) и SpaceX (SPCX), а также снижение азиатских фондовых индексов является еще одним фактором, который может вызвать волатильность на рынке биткоина, часто ориентирующегося на технологические акции.

Не забывайте, что предпочитаемый ФРС показатель инфляции, базовый индекс личных расходов на потребление (core PCE), будет опубликован в четверг и, как ожидается, продемонстрирует наибольшее давление на цены с мая 2024 года. Такой показатель может вызвать волатильность на различных активах, включая казначейские облигации и криптовалюты. Оставайтесь бдительными!

Читайте также: Для анализа сегодняшней активности на рынке альткоинов и деривативов смотрите Криптовалютные рынки сегодня . Для полного списка событий этой недели см. раздел "" на CoinDeskКрипто-Неделя Впереди.""

Что в тренде

• Акции под давлением распродаж в секторе технологий на фоне падения корейских акций: итоги рынка (Bloomberg): Распродажа охватила мировые рынки, поскольку инвесторы начали проявлять нервозность по поводу стремительно растущих технологических акций и завышенных оценок.
• Hut 8 выплатит 2,35 миллиона долларов для урегулирования иска инвесторов по слиянию с американским биткоин-проектом (CoinDesk): Бывшая компания по майнингу биткоина Hut 8 (HUT) согласилась выплатить 2,35 миллиона долларов для урегулирования коллективного иска по ценным бумагам, в котором утверждалось, что она вводила инвесторов в заблуждение, преувеличивая преимущества сделки в связи с ее слиянием в 2023 году с U.S. Bitcoin Corp. (USBTC).
• Трамп подписывает указы о создании квантового компьютера и защите от того, который может взломать шифрование (CoinDesk): Белый дом издал исполнительные приказы на создание квантовой машины — сверхбыстрого устройства, которое теоретически может взломать шифрование биткоина, а также меры по защите от ущерба, который могут нанести такие машины.
• Падение акций SpaceX на 600 миллиардов долларов стерло эквивалент почти половины рыночной капитализации биткоина за 3 дня (CoinDesk): Акции SpaceX потеряли более 600 миллиардов долларов рыночной капитализации за три торговых дня после объявления о первом выпуске облигаций. Потерянная стоимость составляет около половины общей рыночной капитализации биткоина.

Сегодняшний сигнал

График показывает ежедневные колебания Индекса доллара (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине других валют, с конца 2024 года.

Индекс превысил отметку 101, уверенно выйдя из продолжительного периода бокового, колеблющегося движения. Этот решительный бычий разворот может привлечь больше заявок от трейдеров, ориентированных на импульс, что потенциально приведет к дальнейшему росту.

Укрепление индекса доллара США (DXY) обычно оказывает давление на активы, номинированные в долларах, такие как биткоин и золото.