Cboe y S&P Dow Jones podrían explorar contratos de opciones tokenizados bajo un acuerdo de licencia extendido

Los pesos pesados de los mercados financieros Cboe Global Markets (CBOE) y S&P Dow Jones Indices podrían explorar opciones tokenizadas bajo un acuerdo de licencia recién extendido, otra señal de que los productos basados en blockchain se están acercando cada vez más a los mercados tradicionales de derivados.

Las empresas anunció El lunes se anunció una extensión de 25 años de su acuerdo de larga data, otorgando a Cboe derechos exclusivos para ofrecer sus opciones insignia del Índice S&P 500 (SPX) hasta 2051. Incluido en el anuncio se vislumbró una posible nueva dirección para la relación: Cboe y S&P DJI indicaron que “podrían colaborar en la innovación más allá de los derivados tradicionales de índices, incluyendo productos como contratos de opciones tokenizados.”

“La demanda de los inversores por exposición a acciones estadounidenses sigue acelerándose, y vemos un futuro en el que cada inversor, en cualquier parte, pueda acceder a este referente en el formato que mejor se adapte a sus necesidades,” dijo Catherine Clay, CEO de S&P DJI, en un comunicado.

Sin embargo, las empresas no anunciaron un producto tokenizado, un cronograma ni detalles sobre cómo podrían funcionar dichos contratos. Por ahora, las opciones tokenizadas son solo una posible área de colaboración dentro del acuerdo ampliado.

Aun así, la magnitud del mercado hace que la perspectiva sea notable.

Las opciones de SPX se encuentran entre los derivados de índices más activos del mundo, con un récord de 970.6 millones de contratos negociados en 2025, o un promedio de 3.9 millones por día, según Cboe. Mientras tanto, S&P DJI opera algunos de los índices financieros más seguidos a nivel mundial, encabezados por el S&P 500, que sustentan productos de inversión por un valor de trillones de dólares.

La tokenización coloca activos tradicionales como acciones, fondos y crédito en cadenas de bloques, donde potencialmente pueden negociarse las 24 horas, liquidarse más rápido y moverse con mayor facilidad entre sistemas de negociación, préstamo y garantía.

Para los derivados, el atractivo potencial va más allá de simplemente extender las horas de negociación. Los contratos tokenizados puede utilizar contratos inteligentes para automatizar funciones tales como la gestión de garantías, los requisitos de margen y la liquidación, lo que potencialmente reduce el número de intermediarios involucrados y permite que el capital se reubique más rápidamente después de que se liquide una operación.

Para las opciones, el colateral puede ser bloqueado en la cadena y los términos del contrato, incluyendo el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento, codificados en el contrato inteligente, lo que permite que la liquidación ocurra automáticamente basándose en datos de mercado.

La perspectiva de hacer que el comercio sea más rápido y eficiente ha atraído a algunos de los nombres más importantes de Wall Street y las finanzas globales hacia la tokenización.

Nasdaq está trabajando con Payward, la empresa matriz de Kraken, en acciones tokenizadas con capacidad de votación, mientras que Bolsa de Valores de Nueva York está desarrollando un mercado 24/7 para acciones y ETFs tokenizados.

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), la columna vertebral de compensación y liquidación de Wall Street, también es preparando para lanzar el servicio de tokenización de DTC en octubre. La plataforma está diseñada para apoyar versiones tokenizadas de activos custodiados en DTC, que se encuentra en el centro del mercado de valores de EE. UU. y custodia más de $100 billones en activos.

S&P Dow Jones Indices también ha estado expandiendo sus indicadores en la cadena. Licenció el S&P 500 a Centrifuge para SPXA, el primer fondo índice basado en blockchain licenciado por S&P DJI. A principios de este año, también licenció el índice de referencia a Comercio[XYZ] para un producto de futuros perpetuos 24/7 que se negocia en Hyperliquid.

El último acuerdo indica que Cboe y S&P DJI están considerando ampliar esa experimentación a los derivados.

"Esta extensión nos permite expandir aún más nuestras franquicias SPX y VIX, al mismo tiempo que ofrecemos la certeza y continuidad que nuestros clientes esperan de estos productos," dijo Craig Donohue, CEO de Cboe Global Markets.

“También nos brinda un margen significativo para perseguir la próxima frontera de la innovación y mantenernos a la vanguardia de las necesidades cambiantes de los inversores y las tecnologías emergentes.”