Cboe, S&P Dow Jones potrebbero esplorare contratti di opzioni tokenizzati nell'ambito di un accordo di licenza ampliato

I giganti dei mercati finanziari Cboe Global Markets (CBOE) e S&P Dow Jones Indices potrebbero esplorare opzioni tokenizzate nell’ambito di un accordo di licenza appena esteso, un altro segnale che i prodotti basati su blockchain si stanno avvicinando ai mercati tradizionali dei derivati.

Le aziende ha annunciatoLunedì è stata annunciata una proroga di 25 anni del loro accordo di lunga data, concedendo a Cboe i diritti esclusivi di offrire le sue opzioni di punta sull'indice S&P 500 (SPX) fino al 2051. Nella dichiarazione è stata inclusa una potenziale nuova direzione per il rapporto: Cboe e S&P DJI hanno dichiarato che “potrebbero collaborare sull’innovazione oltre i derivati tradizionali sugli indici, inclusi prodotti come i contratti di opzioni tokenizzati.”

“La domanda degli investitori per l’esposizione alle azioni statunitensi continua ad accelerare, e prevediamo un futuro in cui ogni investitore, ovunque si trovi, possa accedere a questo indice di riferimento nel formato che meglio risponde alle proprie esigenze,” ha dichiarato Catherine Clay, CEO di S&P DJI, in una nota.

Tuttavia, le aziende non hanno annunciato un prodotto tokenizzato, una tempistica né dettagli su come tali contratti potrebbero funzionare. Per ora, le opzioni tokenizzate sono solo una possibile area di collaborazione nell’ambito del accordo esteso.

Tuttavia, la dimensione del mercato rende la prospettiva degna di nota.

Le opzioni SPX sono tra i derivati sugli indici più scambiati al mondo, con un record di 970,6 milioni di contratti trattati nel 2025, ovvero una media di 3,9 milioni al giorno, ha dichiarato Cboe. Nel frattempo, S&P DJI gestisce alcuni degli indicatori finanziari più seguiti a livello globale, guidati dall'S&P 500, che sostengono prodotti d'investimento per un valore di trilioni di dollari.

La tokenizzazione trasferisce asset tradizionali come azioni, fondi e credito su infrastrutture blockchain, dove possono potenzialmente essere scambiati 24 ore su 24, liquidati più rapidamente e trasferiti più agevolmente tra sistemi di trading, prestito e garanzia.

Per i derivati, l’attrattiva potenziale va oltre il semplice prolungamento degli orari di negoziazione. I contratti tokenizzati possono utilizzare i contratti intelligenti per automatizzare funzioni quali la gestione del collaterale, i requisiti di margine e la liquidazione, riducendo potenzialmente il numero di intermediari coinvolti e consentendo una più rapida riassegnazione del capitale dopo la conclusione di una negoziazione.

Per le opzioni, il collaterale può essere bloccato onchain e i termini del contratto, inclusi il prezzo di esercizio e la scadenza, codificati nel contratto intelligente, permettendo che la liquidazione avvenga automaticamente in base ai dati di mercato.

La prospettiva di rendere il trading più rapido ed efficiente ha attratto alcuni dei nomi più importanti di Wall Street e della finanza globale verso la tokenizzazione.

Nasdaq sta collaborando con Payward, la società madre di Kraken, su azioni tokenizzate con diritto di voto, mentre il Borsa di New York sta sviluppando una piattaforma attiva 24/7 per azioni e ETF tokenizzati.

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), il pilastro della compensazione e regolamento di Wall Street, è anche preparando lancerà il servizio di tokenizzazione di DTC in ottobre. La piattaforma è progettata per supportare versioni tokenizzate di asset detenuti presso DTC, che si trova al centro del mercato dei titoli statunitense e custodia oltre 100 trilioni di dollari in asset.

S&P Dow Jones Indices ha ampliato anche i suoi benchmark onchain. Ha concesso in licenza l'S&P 500 a Centrifuge per SPXA, il primo fondo indice basato su blockchain autorizzato da S&P DJI. All'inizio di quest'anno, ha anche concesso in licenza il benchmark a Trade[XYZ] per un prodotto di futures perpetui 24/7 negoziato su Hyperliquid.

Il recente accordo segnala che Cboe e S&P DJI stanno valutando di estendere tale sperimentazione ai derivati.

"Questa estensione ci permette di far crescere ulteriormente i nostri franchise SPX e VIX, garantendo al contempo la certezza e la continuità che i nostri clienti si aspettano da questi prodotti," ha dichiarato Craig Donohue, CEO di Cboe Global Markets. "

“Ci offre inoltre un margine significativo per perseguire la prossima frontiera dell'innovazione e restare al passo con le esigenze in evoluzione degli investitori e le tecnologie emergenti.”