Pembaruan langsung: Bitcoin dan emas melonjak namun ditolak di level kunci saat langkah Treasury mendorong imbal hasil lebih rendah

Ether ETH$2.713,56 adalah pemenang terbesar di antara lima token kripto teratas di tengah reli tajam pada hari Rabu, meningkat hampir 19% dalam 24 jam terakhir, menurut data CoinDesk.

Reli pada hari Rabu terjadi setelah Menteri Keuangan Scott Bessent melipatgandakan ukuran dari operasi pembelian kembali obligasinya, memicu reli pada aset berisiko, termasuk kripto. XRP dan SOL merupakan dua pemenang lainnya dalam Indeks CoinDesk 5, yang melacak kinerja lima aset digital terbesar dan paling likuid, keduanya naik lebih dari 10%.

Kinerja superior ETH tampaknya terutama disebabkan oleh pembubaran posisi short. Menurut Data Coinglass, ETH mengalami likuidasi posisi short terbesar dalam 4 jam terakhir, senilai sekitar $457 juta, sementara bitcoin mencatat likuidasi hampir sebesar $171 juta.

Presiden Donald Trump mendukung pembangunan pusat data AI di hadapan para pemimpin kripto dan mengatakan bahwa ia berencana untuk bertemu dengan para pemimpin AI minggu depan.

"Kami sedang membangun fasilitas terbesar di mana saja di dunia, dan saya bisa katakan jika saya adalah wali kota sebuah kota atau gubernur sebuah negara bagian, dan saya memiliki kesempatan untuk mendapatkan fasilitas besar dalam bidang AI atau pusat data, saya pasti menginginkannya karena lapangan kerjanya sangat besar dan uang yang dibayarkan, pajak yang dibayarkan sangat luar biasa, dan jika Anda tidak mau menerimanya, Anda akan tertinggal karena ada banyak tempat yang menginginkannya," kata Trump.

Komentarnya muncul seiring perusahaan teknologi mengeluarkan miliaran dolar untuk pusat data dan infrastruktur listrik guna mendukung permintaan AI yang semakin meningkat.

Penambang Bitcoin Marathon Digital (MARA) dan Bitdeer (BTDR) naik sekitar 6% hari ini sementara yang lain hampir tidak berubah.

Bitcoin sejauh ini telah ditolak pada rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 200 hari di level $69.031 dan saat ini diperdagangkan di sekitar $68.000.

Emas juga telah ditolak pada SMA 200 harinya sebesar $4.509. Saat ini diperdagangkan pada $4.489, naik lebih dari 3,5% dalam 24 jam terakhir.

Data dari CoinGlass menunjukkan bahwa posisi derivatif senilai $1,3 miliar dilikuidasi antara pukul 14:50 UTC dan 15:50 UTC, dengan lebih dari separuhnya terjadi pada pasangan perdagangan bitcoin. Ether mengalami likuidasi sekitar $430 juta seiring reli yang menghapus posisi trader yang melakukan short dari level tertinggi sebelumnya di kisaran $65.000 dan $1.970, secara berurutan.

“Departemen Keuangan melakukan intervensi dengan cara yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar [valuta asing], sekarang meningkatkan pembelian kembali di sisi jangka panjang, pembayaran bunga, dan utang sebagai persentase dari PDB yang keduanya berada pada tingkat tertinggi sepanjang masa,” ditulis oleh Will Clemente. “Semua jalan pada akhirnya mengarah ke bitcoin.”

“Harga terendah kini sudah tercapai (bagian 3),” tulis Geoff Kendrik dari Standard Chartered, sambil menyindir dirinya sendiri karena sudah menulis pernyataan serupa lebih dari sekali tahun ini.

“Kunci saat ini di sisi atas adalah menembus di atas $65.500,” tambahnya. “Investor sekarang harus mulai memposisikan diri untuk pergerakan menuju $100.000 pada akhir tahun 2026.”

“Wah, itu cepat sekali. Saya kira Departemen Keuangan AS juga melihat hal yang sama,” ditulis oleh Quinn Thompson, CIO di Lekkar Capital. “Satu-satunya masalah dengan pendekatan ini adalah bahwa pendekatan ini bahkan lebih inflasioner. Memiliki aset keras dan perlindungan inflasi secara besar-besaran adalah suatu keharusan.”

Peter Schiff: “Departemen Keuangan baru saja mengumumkan bahwa mereka akan membeli lebih banyak Surat Utang Negara jangka panjang yang tidak lagi diinginkan oleh investor swasta untuk mencoba menahan kenaikan hasil obligasi. Uang untuk membayarnya pada akhirnya akan dibuat oleh Fed, yang akan mendorong inflasi melonjak. Itulah sebabnya harga emas sudah naik $125 berdasarkan berita ini!”

“Kontrol kurva imbal hasil implisit telah hadir,” kata Marty Bent.

Bitcoin berada pada puncak sesi di $65.500, level terkuatnya dalam sekitar tiga minggu.

WhiteFiber (WYFI), penyedia pusat data AI dan infrastruktur cloud, berencana mengumpulkan dana sebesar $250 juta melalui nota konversi, terutama untuk membiayai ekspansi dan server GPU. Sahamnya turun 25% setelah pengumuman tersebut, sementara induk perusahaan Bit Digital (BTBT) turun 15%. Sementara itu, penjualan neocloud terus berlanjut, dengan Cipher Digital (CIFR) turun 5% dan IREN (IREN) turun 4%.

Marvell (MRVL), yang merancang semikonduktor pusat data, jaringan, dan penyimpanan, telah memperluas kemitraan pengembangan chipnya dengan Google (GOOG), dengan memberikan hak opsi untuk membeli saham hingga senilai $12,2 miliar.

Kedua perusahaan akan berkolaborasi dalam akselerator AI, chip penyimpanan, jaringan, dan memori. Saham Marvell naik 13% setelah pengumuman tersebut.

Di tengah kepanikan akhir musim panas terkait kenaikan hasil obligasi pemerintah jangka panjang, Ed Bradford, salah satu dari sedikit yang masih mengingat masa sebelum QE dan ZIRP, menyoroti bahwa ini hanyalah sebuah kembalinya kondisi normal.

“Selisih hasil terhadap suku bunga overnight dalam berbagai kondisi telah rata-rata lebih tinggi dibandingkan saat ini,” menulis Bradford. “Ya, ini adalah pembalikan yang mencengangkan dari suku bunga riil negatif QE/ZIRP, tetapi ini hanyalah hal-hal normal lama.”

Bradford’s grafik pendamping menunjukkan selisih antara obligasi Treasury AS bertenor 30 tahun dan suku bunga dana fed hanya sebesar 163 basis poin. Selama 40 tahun terakhir, rata-ratanya adalah 178 basis poin, dan pada tiga kesempatan pernah naik hampir mencapai 500 basis poin.

Bitcoin merespons secara tidak biasa lemah terhadap perubahan arah dovish dalam ekspektasi Fed, kata Ryan Lee, analis kepala di Bitget Research, dalam sebuah catatan kepada CoinDesk, karena risiko geopolitik dan minyak lebih besar daripada dukungan dari kondisi keuangan yang lebih longgar.

Biasanya pandangan suku bunga yang lebih lunak akan mengangkat aset berisiko, namun dengan Brent yang menguji dan bertahan di dekat $90 serta konflik AS-Iran yang belum terselesaikan, dorongan tersebut tidak sampai ke pasar kripto.

Level yang perlu diperhatikan adalah ketahanan harga minyak, bukan angka itu sendiri. Risiko yang lebih besar bukanlah Brent yang secara singkat melintasi $90, melainkan tetap di atasnya cukup lama untuk meningkatkan ekspektasi inflasi, kata Lee.

Sejauh ini hal tersebut belum terjadi, dengan breakeven lima tahun, sebuah indikator pasar untuk ekspektasi inflasi, yang tetap stabil di sekitar 2,24%.

Jika harga minyak turun sementara imbal hasil dan dolar tetap lemah, bitcoin memiliki ruang untuk mengejar latar belakang Fed yang lebih bersahabat, kata Lee. Namun, jika harga minyak tetap tinggi dan ekspektasi inflasi mulai meningkat, bitcoin dan ether kemungkinan tetap berada di bawah tekanan meskipun prospek suku bunga lebih mendukung.

Menurut Strategi (MSTR), 12 dari 15 pemegang saham institusional terbesar meningkatkan posisi mereka pada kuartal kedua, sehingga total kepemilikan mereka naik sebesar $1,2 miliar.

Saham MSTR anjlok lebih dari 5% pada hari Selasa, meskipun bitcoin mengalami kenaikan. Saham tersebut turun 75% selama 12 bulan terakhir.

SK Hynix (000660) mengumumkan pembelian kembali saham senilai 40 triliun won (29 miliar dolar AS) dan meningkatkan target pengembalian kepada pemegang saham menjadi lebih dari 50% dari arus kas bebas, menurut Bloomberg, yang mengutip sebuah pengajuan regulasi. Pembuat chip memori ini berupaya meyakinkan para investor seiring dengan menurunnya antusiasme terhadap pengeluaran perangkat keras AI. Saham pemasok Nvidia (NVDA) tetap sekitar 50% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa mereka setelah turun lebih lanjut sebesar 10% pada hari Rabu. Indeks acuan Kospi Korea Selatan turun 5,8%.