ビットコインが84,000ドルへ急落する中、注目すべき重要なレベルをご紹介します

木曜日の米国午前時間帯にビットコイン（BTC）が急速に84,000ドルまで下落したのは、株式および貴金属の急激な下落と同時進行でした。

しかし、株式、金、銀がその最悪水準から反発している一方で、暗号資産は依然として取引時間中の安値近くに留まっており、BTC、イーサリアム（ETH）、XRP（XRP）、ソラナ（SOL）は過去24時間でいずれも5％から7％下落しています。

「弱い業績結果からイラン情勢や政府機関の一時閉鎖に関する懸念まで、あらゆる要因が幅広い売りを引き起こしている」と、プライムブローカレッジFalconXのグローバルマーケット共同責任者ジョシュア・リム氏は述べた。「これにより、メタルおよび株式におけるコンセンサスのヘッジファンドおよびコモディティトレーディングアドバイザーのポジションの大規模な解消が誘発されている。」

"また、暗号資産も一般的なリスクオフのセンチメントからの影響を受けている," と彼は付け加えた。"

これは、メタルおよび株式におけるコンセンサス・ヘッジファンドおよびCTAポジションの大規模な解消を引き起こしています。そして暗号資産も、一般的なリスクオフのセンチメントから影響を受けています。

木曜日の売りが引き金となり、CoinGlassのデータによると、すべての暗号資産において価格上昇に賭けた強気のレバレッジポジションで6億5,000万ドル以上の清算が発生しました。これは過去1か月間で2番目に激しい売り浴びせとなりました。

資金調達率が底打ち形成を示唆

パーペチュアルスワップのファンディングレートは、市場の過熱感を測る重要な指標であり、ETH、SOL、XRPを含む主要トークンで現在ベアリッシュに転じています。期限のあるパーペチュアル先物契約において、ファンディングレートとは、パーペチュアル契約価格と現物価格の差に基づいてトレーダー間で定期的に交換される支払いを指します。

資金調達率がマイナスになる場合、これはショートセラー（価格下落に賭けている者）がロングポジション（反発に賭けている者）に対してポジションを維持するための支払いを行っていることを意味します。これはトレーダーの大多数が弱気に傾いていることを示唆しています。

歴史的に見て、持続的なマイナスのファンディングレートは、過度に集中したショートポジションが急激な価格反転に脆弱になるため、短期的なボトムの前触れとなることが多いです。

重要なレベル

米国のスポットビットコインETF購入者の平均取得価格は約84,099ドルで、現在の価格84,400ドルをわずかに下回っています。一方、投資家保有分をアクティブサプライで割って算出される長期的な公正価値であるTrue Market Mean Priceは、8万ドルをわずかに上回っています。この8万ドルは2025年11月の安値とほぼ一致しており、重要な構造的サポートゾーンであり、平均回帰のポイントとなる可能性があります。

しかし、80,000ドルを持続的に下回ると、2025年4月の水準までの再テストが開かれる可能性が高くなります。これは、ドナルド・トランプ大統領の関税政策による売りによりビットコインが一時的に約76,000ドルまで下落した際の水準です。

状況はどれほど深刻であり、何が転機となり得るのか

1月はまだ終わっていませんが、ビットコインは4か月連続の月次下落を記録する見込みです。これは非常に注目すべきことで、2022年の暗号冬の間に80％の下落を経験した際にも、BTCが4か月連続で下落したことはありませんでした。ビットコインが4か月連続で月次ローソク足を下回ったのを探すには、2019年まで遡る必要があります。

「株式市場は今年発動される規制緩和と税制優遇措置に支えられたAIインフラ関連銘柄一色となっています」と、Risk Dimensionsのチーフ・インベストメント・オフィサーであるマーク・コナーズ氏は述べました。「これにより、BTCは影が薄くなっています。また、2020年に見られた標準的な金（ゴールド）先行型のBTCパターンも影響しています。私は、米国が『プリント』を行うまではBTCは次の上昇局面に入らないと考えています。」