- ブラジルのOranjeBTCはDIGY11 ETFを導入する計画であり、当初、ポートフォリオの95％をStrategyのSTRC優先株に、5％をStriveのSATAに配分する予定です。
- DIGY11は、投資家の実際のリターンは保証されないものの、費用控除後でブラジルのCDI銀行間金利に加え3〜5パーセントポイントの年間分配を目指しています。
- 当該ETFは月次の為替フォワードを通じてドルエクスポージャーのヘッジを行い、0.90％の運用管理料を課す予定であり、取引開始は9月上旬を見込んでいます。
ブラジル最大のビットコイン（BTC）トレジャリー企業であるOranjeBTCは、月次収益型の上場投資信託（ETF）を設定する準備を進めており、当初はポートフォリオの95％をStrategy（MSTR）の優先株式であるSTRCに、残りをStrive（ASST）の同等株であるSATAに配分する計画です。
STRC および SATA は、米ドルによる定期的な分配金を支払っています。両社のビットコインはバランスシートに保有されており、優先株主に対して担保として提供されていません。現在の利回りはそれぞれ12.5％および13.1％です。
デジタル・イールドETF（DIGY11）は、ブラジルの証券取引所B3で同国の法定通貨レアル建てで取引される予定であり、毎月収益を分配します。
3,950 BTC（2億5,000万ドル）を保有するOranjeBTCは、年間分配金がブラジルの無リスク金利であるインターバンク預金証書（CDI）14.15％に加え、ファンドの推定総コスト1.30％を差し引いた後で約3～5ポイント上乗せされる見込みであると予想している。
この推定は、ブラジルと米国間の優先株配当および金利差に依存していると、OranjeBTCの戦略・リサーチディレクターであるサム・キャラハン氏はCoinDeskに語った。DIGY11の株価変動は含まれておらず、リターンを保証するものではない。
OranjeBTCは、DIGY11のドル建てエクスポージャーを一か月の為替予約取引を月次でロールし、四半期ごとにリバランスすることでヘッジする計画です。ファンドは0.90%の運用管理費を徴収し、OranjeBTCはコンサルティング契約の下でその一部を受け取る予定です。
3Rインベストメントがポートフォリオを管理し、MarketVectorがベンチマーク指数を維持します。
類似の製品は、米国外ではほとんど注目を集めることなくローンチされています。ヨーロッパの取引所に上場している21Shares Strategy Yield ETPは、1,760 万ドルを保有。同社はSTRCを単独で保有しており、毎月の分配金は支払うのではなく再投資しています。
米国へのエクスポージャーは主に幅広い優先株ファンド内に位置しています。VanEckの24億4,000万ドルのPFXF は4つのストラテジー優先証券に約2億5100万ドルを保有しており、これはポートフォリオの約10％に相当します。
ブラジルにはすでに上場された暗号資産商品市場が確立されています。暗号資産ファンドおよびETFは を保有しています。137億レアル（26億米ドル） 2025年4月に576,000人の投資家にわたる。
OranjeBTCは、DIGY11が9月初旬に取引を開始する見込みであると述べています。確定した上場日はまだ設定されていません。
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As stablecoins move into regulated finance, APAC is becoming a key proving ground. This report maps the region’s rules, use cases, and RLUSD’s role.
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なぜ重要か:
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