アドバイザーのための暗号通貨：暗号アドバイスのギャップ

良い木曜日をお過ごしください、アドバイザーの皆様！

本日のニュースレターでは、ジョイス・ライ より多くのクライアントが暗号資産を相続計画に組み込む中で、従来のアドバイザーがこの成長する長期資産クラスを無視することにより、重要性を失うリスクがある理由を探る。

次に、「専門家に聞く」で、ブライアン・クールシェン、DAiMのCEOは、市場のセンチメントと投資動向に関する質問に回答します。

良いお読み物をお楽しみください。

暗号資産はすでにクライアントの遺産計画に組み込まれています。あなたはそれを管理していますか？

デジタル資産とブロックチェーン技術が伝統的な金融の基盤の一部となる中、多くの個人が暗号資産を長期保有の対象、つまり遺産計画の一環として子供に引き継ぐべき資産とみなすようになっています。にもかかわらず、クライアントがすでに保有している資産と伝統的なアドバイザーが取り扱う資産との間には依然としてギャップが存在します。そして、アドバイザーの価値が単なる投資助言だけでなく、口座数の削減、書類作業の軽減、対応すべき担当者の数の削減など、クライアントの生活をより簡便にする能力にある世界において、そのギャップはアドバイザリー関係の成否を分ける重要なポイントとなります。

私は最近、220人以上のテック分野で活躍する母親たちが所属するグローバルネットワーク「Real Mamas of Crypto」コミュニティ内で、暗号資産を保有する個人を対象に非公式の調査を実施しました。メンバー全員が暗号資産に精通しており、家庭の財務における意思決定者でもあります。また、子どもたちの次なるニーズを間近で把握しています。回答の傾向は明確であり、従来の資産運用アドバイザーは注目すべきです。

チャート：現在のファイナンシャルアドバイザーは、あなたの暗号資産の保有状況を把握または管理していますか？

これらは長期的な資金配分者です。 ほぼ全ての回答者が、ビットコイン、イーサ（Ether）、またはソラナ（Solana）を長期保有の中核ポジションと位置付けていると述べました。資金がAI株やIPOに回る際にどうするか尋ねられたところ、主要な回答は「気にはするが、保有し続ける」でした。これは、主流メディアで描かれるようなクリプト・ブロのデイトレードではありません。新たな資産クラスに対する買い持ちの行動様式です。

暗号資産はすでに計画に組み込まれています。 回答者の約半数が、暗号資産を遺産または相続計画の一部としていると回答しており、多くは子供への贈与を検討しています。アドバイザーの関与の有無にかかわらず、この資産は家族のバランスシートに組み込まれています。

ほとんどの人が暗号資産の管理に資産運用アドバイザーを利用していません。 回答者のうちちょうど一人だけがアドバイザーが自分の暗号資産を管理していると答えました。残りは「知っているが触らせない」、「知らない」、そしてアドバイザーがまったくいない、に分かれました。これらの資産をアドバイザーに信頼して任せるために何が必要かと尋ねられたところ、回答者は具体的に答えました。業界での実証された専門知識、プライバシー問題への理解、税務およびカストディの能力の実証、安全性と信頼性です。ある回答者は、アドバイザーは「暗号資産に精通したネイティブでなければならず、ホワイトペーパーを読んだだけの従来型金融のアドバイザーではない」と述べました。

彼女の子供たちが求めているものは、アドバイザーが提供しているものとは異なります。 18歳から23歳の個人を対象とした補足的な非公式調査では、ほとんどの人が金銭的アドバイスにおいてアドバイザーを第一選択にはしていませんでした。彼らはまずAIツールや親を挙げ、その理由として費用、信頼性、アクセスのしやすさを挙げています。真に優れたアドバイザーとはどのような人物か尋ねられた際には、繰り返し出た答えは「協働」でした。つまり、「一方的に説明するのではなく、一緒に取り組んでくれる人」ということです。

では、ここでアドバイザーはどのように注目を集めるのか？調査の回答がその手法を示しています。

• まずは対話よりも専門知識を重視すべきです。暗号資産の税務処理、保管オプション、およびデジタル資産の相続手続きは、差別化要因ではなく、基本的な条件となっています。
• 第二に、ファミリーオフィススタイルの提供です。不動産計画、税務準備、税務計画および会計を一体的に提供します。これは、自身のポートフォリオ管理に慣れているクライアントにとって特に重要です。
• 第三に、家庭の計画を管理する母親と、それを相続する子供の両者にとって、教えるよりも協力を重視することです。これには、アドバイスの付加価値として、またリサーチの出発点としてAIを取り入れることが含まれます。人々は依然として人間のアドバイザーとの協働を望んでいますが、次世代の受益者はAIの要素を期待し、それに慣れ親しんでいます。

もう一つ注目すべきシグナルがあります。同じコミュニティ内で、複数の市場サイクルを通じて保有を続けてきた数名のメンバーが、まさにこのサービス不足のセグメントをターゲットにしたアドバイザリープラクティスの構築に取り組んでいます。市場は待ってはくれません。

- ジョイス・ライ氏、リアルママズコミュニティおよびニュー・テリトリーズLLC創設者

専門家に聞く

Q. なぜ多くの投資家がすべてを自分で管理するのではなく、デジタル資産の専門的な運用を求めているのでしょうか？

デジタル資産が成熟する中、投資家はますます投機と資産形成を区別するようになっています。ビットコインETFから未上場企業への投資まで、取引可能な資産エクスポージャーを提供する商品が増えていますが、エクスポージャーと所有権は必ずしも同じではありません。

多くの投資家は、セルフカストディの運用リスクを負うことなく、資産の直接所有を望んでいます。ポートフォリオが成長するにつれて、単に次の取引を行うだけでなく、カストディ、遺産計画、報告、長期的な財務目標について考え始めます。

歴史的に見て、投機は勝者よりも敗者を多く生み出す傾向があります。富は、より頻繁に、規律ある所有、適切な計画、そして長期的な投資アプローチを通じて築かれます。だからこそ、多くの投資家が、デジタル資産をより広範な金融計画に組み込むための専門的な指導を求めているのです。

Q. ネガティブな見出しについてはどうお考えですか？

2020年3月には否定的な見出しがありました。2022年末の市場の投げ売り時にも否定的な見出しがありました。これら両期間を通じて、ビットコインは大きなボラティリティを経験しましたが、基盤となるネットワークは設計通りに正確に稼働し続けました。

これはアドバイザーや投資家にとって重要な区別です。見出しはしばしば短期的なセンチメントを反映しますが、長期的な投資成果は通常、ファンダメンタルズによって左右されます。

ビットコインは当時も現在も破綻していません。実際、最も悲観的な時期は、長期投資家にとって最も魅力的な機会の一部と歴史的に一致しています。過去の実績が将来の結果を保証するものではありませんが、投資家は、ネガティブなニュースや急激な価格の下落が、ビットコインの市場サイクルにおいて創設以来繰り返されてきた特徴であることを認識すべきです。

資産を保有する理由に焦点を当てることが重要です。投資の前提が変わらなければ、一時的な市場の変動や否定的な見出しは、単独で見るのではなく、文脈の中で理解すべきです。

Q. アドバイザーは現在、クライアントに対して暗号資産について何を伝えるべきでしょうか？

ビットコインにおける最高の投資機会のいくつかは、投資家のセンチメントが最も弱まっていた時に出現しました。本日、複数の市場指標が、2020年3月や2022年末など、過去に極度の悲観主義と一致していた水準に近づいています。

歴史は決して完全に繰り返されることはありませんが、しばしば類似したパターンを描きます。アドバイザーは、クライアントが短期的な恐怖と長期的なファンダメンタルズを区別できるよう支援すべきです。数年単位の投資期間を持つ投資家にとって、市場のストレス期は、多くの場合、見出しに惑わされて取引を試みるよりも、忍耐強さと規律ある資産配分戦略を評価する結果となっています

- DAiM CEO ブライアン・クルシェン

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