Payward, het moederbedrijf van Kraken, zal derivatenbeurs Bitnomial overnemen voor $550 miljoen in contanten en aandelen
De overeenkomst geeft Payward controle over een volledig gelicentieerde Amerikaanse crypto-derivatenstack, wat de uitbreiding in gereguleerde markten versnelt.
- Payward is overeengekomen Bitnomial over te nemen voor maximaal $550 miljoen in contanten en aandelen.
- De deal brengt drie licenties onder Kraken's dak samen: een makelaardij, een clearinghouse en een beurs.
- De overname zal Payward’s uitbreiding van de Amerikaanse derivatenactiviteiten versterken via Kraken, NinjaTrader en B2B-infrastructuur.
De moedermaatschappij van crypto-exchange Kraken heeft ingestemd met de overname van het digitale activaderivatenplatform Bitnomial voor maximaal $550 miljoen, in een transactie bestaande uit contanten en aandelen, waarmee het bedrijf wordt gewaardeerd op $20 miljard, aldus Payward in een persbericht dat exclusief met CoinDesk werd gedeeld.
Bitnomial, opgericht meer dan tien jaar geleden, is het eerste crypto-native platform dat alle drie de licenties heeft verkregen die vereist zijn om een volledige derivatenbusiness in de VS te exploiteren. Het heeft goedkeuringen om een aangewezen contractmarkt, een derivatenclearingorganisatie en een futures commission merchant te exploiteren. De overname verkort effectief jaren van regelgevende opbouw voor Payward terwijl het zijn aanwezigheid in de VS uitbreidt.
Kraken is een in de Verenigde Staten gevestigde cryptocurrency-beurs waar gebruikers digitale activa zoals bitcoin en ether kunnen kopen, verkopen en verhandelen met fiatgeld of crypto. Het heeft zich uitgebreid naar diensten zoals derivaten, staking en bewaring, waardoor het zich positioneert als een meer volledige handelsplatform naast een eenvoudige retail-app.
“De vorm van een markt wordt bepaald door de afwikkelingsinfrastructuur, niet door de front-end,” zei Payward Co-CEO Arjun Sethi, waarbij hij wees op de crypto-native afwikkeling, onderpand en 24/7 handelsmogelijkheden van Bitnomial als kern van de strategie.
De dealactiviteit in de cryptosector is begonnen aan te trekken na een langdurige neergang, aangezien bedrijven hun capaciteiten willen consolideren en de infrastructuur willen versterken na jaren van marktvolatiliteit en regelgevende toetsing.
Grotere, beter gekapitaliseerde spelers richten zich steeds vaker op overnames die strategische hiaten vullen, zoals custody, derivaten of compliance, in plaats van groei tegen elke prijs na te streven. Tegelijkertijd hebben gedaalde waarderingen kansen gecreëerd voor kopers, terwijl kleinere startups met financieringsbeperkingen meer openstaan voor overname, wat de weg vrijmaakt voor een meer pragmatische fase van industriële consolidatie.
Opschalen
Kraken is bezig met opschalen voorafgaand aan de geplande beursgang (IPO). Payward heeft naar verluidt vertrouwelijk een concept S-1 ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission op 19 november vorig jaar.
Echter, CoinDesk meldde vorige maand dat het bedrijf zijn Beursgangplannen tijdelijk opgeschort vanwege moeilijke marktomstandigheden. Volgens bronnen overweegt het bedrijf nog steeds een beursintroductie, maar waarschijnlijk pas wanneer de marktomstandigheden verbeteren.
In de afgelopen jaren heeft Kraken een relatief gerichte maar steeds strategischere M&A-strategie gevolgd, gericht op uitbreiding voorbij pure cryptohandel naar multi-asset- en derivateninfrastructuur.
De meest significante transactie was de $1,5 miljard overname van NinjaTrader in 2025, een in de VS gevestigd retail futures platform en door de CFTC geregistreerde FCM, waarmee de grootste ooit deal tussen traditionele financiën en crypto wordt gemarkeerd en Kraken een directe positie geeft op de Amerikaanse derivatenmarkten en een grote basis van futures handelaren.
Daarvoor voerde Kraken kleinere tuck-in overnames uit zoals BCM in 2023 en andere aankopen op platformen of beurzen, inclusief de latere overname van Small Exchange, gericht op het uitbreiden van zijn derivaten- en institutionele capaciteiten.
Over het geheel genomen duidt de dealactiviteit van Kraken op een duidelijke strategie. Door middel van fusies en overnames worden regelgevende vergunningen, handelsinfrastructuur en gebruikersbasissen verworven die het bedrijf helpen zich te ontwikkelen tot een bredere, institutionele multi-asset handelsplatform dat crypto en traditionele markten omvat.
Derivatenbedrijf
Het gecombineerde platform zal de gereguleerde infrastructuur van Bitnomial integreren met Payward’s wereldwijde distributie en liquiditeit over merken zoals Kraken en NinjaTrader. De initiële productaanbiedingen zullen naar verwachting spot margin, perpetual futures en opties omvatten voor Amerikaanse cliënten onder toezicht van de Commodity Futures Trading Commission.
Payward breidt zijn derivatenactiviteiten wereldwijd uit, met de overname van een Britse crypto futures-platform in 2019 en de lancering van een EU-aanbod in 2025. Met Bitnomial voegt het nu een volledig gereguleerde Amerikaanse stack toe.
De overeenkomst breidt ook Payward Services uit, de B2B-infrastructuurdivisie van het bedrijf, waardoor banken, fintechs en makelaars toegang krijgen tot gereguleerde Amerikaanse derivaten via een enkele API-integratie.
De transactie, die 100% van het eigen vermogen van Bitnomial betreft, zal naar verwachting in de eerste helft van 2026 worden afgerond, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden en regelgevende indieningen.
"Wij nemen geen bedrijf over. Wij voegen de infrastructuurlaag toe die de volgende generatie van Amerikaanse derivaten mogelijk maakt," zei Sethi in opmerkingen per e-mail.
Lees meer: Crypto exchange Kraken doelwit van afpersingspoging, maar meldt dat er geen inbreuk was en geen klantgelden in gevaar
UPDATE (17 april, 12.40 uur UTC): Update van het artikel met een CEO-citaat in de laatste alinea.
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
As stablecoins move into regulated finance, APAC is becoming a key proving ground. This report maps the region’s rules, use cases, and RLUSD’s role.
As stablecoins move into regulated finance, APAC is becoming a key proving ground. This report maps the region’s rules, use cases, and RLUSD’s role.
Waarom het belangrijk is:
As stablecoins move into regulated finance, APAC is becoming a key proving ground. This report maps the region’s rules, use cases, and RLUSD’s role.
Betaalbedrijf OpenPayd streeft naar een notering aan de Nasdaq tegen het einde van het jaar om de uitbreiding in de VS en overnames te financieren
Vacatures in de crypto-sector verdrievoudigen tot meer dan 1.200 in september, maar het aantal sollicitaties daalt
BlackRock biedt een inkijk in hoe tokenisatie uw beleggingsportefeuille kan transformeren
Betaalbedrijf OpenPayd streeft naar een notering aan de Nasdaq tegen het einde van het jaar om de uitbreiding in de VS en overnames te financieren
Vacatures in de crypto-sector verdrievoudigen tot meer dan 1.200 in september, maar het aantal sollicitaties daalt
